Docu Nordic

”DOCU har under de senaste åren uppvisat en stark tillväxt och ökande lönsamhet. Segulah har som huvudägare utgjort ett starkt stöd under denna tid och gjort det möjligt för bolaget att bredda vårt utbud av händelsebaserad information i existerande och nya marknader”, säger Stefan Lindqvist, VD, DOCU.

DOCU är marknadsledare i Norden inom förmedling av händelsebaserad information till byggmarknaden samt marknadsinformation inom fastighet, vård och omsorg. Bolaget förser sina kunder med data och marknadsinformation som är viktig för deras försäljningsarbete. DOCU förmedlar tjänster i Sverige, Norge, Danmark och Finland. År 2016 omsatte DOCU 513 miljoner kr.

Möjligheten. Segulahs investeringshypotes var att (i) växa med existerande kundbas genom prisökningar och nya tjänster, (ii) växa med rådande produktutbud i Norge, Finland och Danmark, (iii) reducera uppsägningsandelen, och (iv) genomföra tilläggsförvärv.

 Vad tillförde Segulah? Strax efter att DOCU förvärvats av Segulah som en avknoppning från DOCU Group under hösten 2014, förvärvade bolaget en majoritet (50.1%) av sin närmsta konkurrent i Danmark, CRM Byggefakta. CRM fusionerades med DOCUs danska dotterbolag Bygge Information A/S och transaktionen resulterade i att betydande kostnadssynergier kunde realiseras. Dessutom har ledningen med Segulahs stöd genomfört ytterligare sju tilläggsförvärv.

Under investeringsperioden har ledningen även genomfört ett antal operativa förbättringsåtgärder. De har sänkt uppsägningsandelen, arbetat med att optimera prissättningsmodellen och ökat säljfokus på större kunder. Dessa aktiviteter har alla bidragit till att stärka verksamheten och lett till en kraftig ökning i både tillväxt och lönsamhet.

I november 2016 genomförde DOCU en refinansiering som ersatte den ursprungliga förvärvsskulden med en ny, billigare kreditfacilitet som också möjliggjorde en utdelning till Segulah IV och minoritetsinvesterarna. Dessutom finansierade den nya kreditfaciliteten de återstående aktierna (49.9%) i det danska dotterbolaget CRM.

Resultatet. Den 2 augusti tecknade Segulah IV L.P. ett avtal om att avyttra DOCU till Londonbaserade private equity-bolaget Stirling Square Capital Partners för ett hemligt belopp. Avkastningen från affären till investerarna i Segulah IV blev långt över förväntan.

Under de tre åren som Segulah ägde DOCU ökade bolaget sin försäljning kraftigt, både genom förvärv och organiskt. Viktiga aktiviteter som bidrog till denna utveckling var en ökad kundpenetration, breddning av utbudet till nya segment och expansion till nya marknader. Genom skalfördelar, prissättnings- och kostnadsoptimering har DOCU också ökat sin lönsamhet betydligt. Mellan 2014 och förväntat utfall 2017 ökade DOCUs pro forma EBITDA-marginal från 19% till 30%.

Nuvarande portföljbolag

Fallstudier

Tidigare portföljbolag

  • Namn Fond Bransch Förvärv Avyttring
    eTRAVELi Segulah IV Onlineresebyrå20102015
    Byggfakta Scandinavia AB Segulah Bygginformation19961998
    EKH Ekonomihuset Segulah I Pensionsstiftelser19971999
    Wilkeson Handskmakar’n AB Segulah Detaljhandel19941997
    Teli Service Segulah I Reparation & Logistik19972002
    Modul-System Segulah I Inredning av servicefordon19992002
    Norfoods Segulah II Livsmedel20002004
    EEN Segulah I Musiktjänst19992004
    CCS, Clean Chemical Segulah II Hud- och ögonvårdsprodukter20032004
    NVS Installation Segulah II VVS-installation20022006
    HMS Industrial Networks Segulah II Kommunikationsteknologi20042007
    Previa Segulah II Företagshälsovård20042007
    Kosan Crisplant Segulah II LPG-utrustning20042008
    Callenberg Group Segulah II Marinelektronik20012008
    Joy Segulah III Detaljhandel20062009
    NEA-gruppen Segulah III El-installation20062010
    Exotic Snacks Segulah III Livsmedel20082011
    Skandinavisk Kommunalteknik (SKT) Segulah III Avloppssystem20082011
    InfoCare Segulah II El-reparation/service20042012
    Medstop Segulah IV Apotek20102013
    PMC Group Segulah III Hydraulik20052015
    S:t Eriks Segulah III Betongprodukter20052015
    Kemetyl Segulah III Kemikalier20072016
    Almondy Segulah III Livsmedel20082015
    Oglaend Industries Segulah IV Kabelrännor/stegar20142017
    Scan Coin Segulah IV Kontanthantering20102015
    Docu Nordic Segulah IV Information Services Provider20142017